A股成功突破3731点并且创下十年新高之际,本轮指数已累计上涨千点。有人借着行情赚得盆满钵满,有人却因盲目追高深陷被套困境,还有人好不容易刚从浮亏中解脱。但市场的下一步走向始终充满不确定性——尤其是在成交额持续放大的背景下,短期回调的风险正在累积。一旦调整来临,那些还没解套的投资者可能要面临更深的亏损,而刚走出浮亏的人,也可能再次被拖入账面亏损的泥潭。面对这样的市场分化与潜在风险,牛市中到底有没有能让人避开陷阱、稳健盈利的方法呢?
理论上,答案是否定的,毕竟影响股市因素众多,行情的分析判断存在较大的不确定性。尤其在牛市行情中,市场波动加剧、板块轮动频繁,“稳赚不赔”的绝对策略并不存在。不过,通过历史验证的系统性策略能显著降低风险、提升盈利概率。这些策略的核心在于顺应市场规律控制风险,而非盲目追涨,尤其适合当前波动加剧、板块轮动频繁的市场环境。
1、宽基指数定投是稳健投资者的“压舱石”。
这种方法其实很简单,就是长期分批次买那种覆盖整个市场的指数基金,不用费心想选哪个股票、哪个行业,自然就能分散风险,还不用纠结什么时候买最合适这个难题。比如沪深300指数基金,里面包含了金融、消费、科技等好多个行业的龙头公司,最大的10家公司在整个指数里也就占30%左右的比例,就算某一个行业短期波动很大,对整个基金的影响也不会太明显。
根据公开资料,沪深300指数自2005年发布以来,虽历经多次市场波动和调整,但依然从长、短期等多维度表现出了较为稳健的业绩回报。Wind数据显示,截至2024年12月16日,该指数累计涨幅289.63%,历史年化收益率为7.29%,分别高于同期上证指数165.86%的累计涨幅和同期5.17%的历史年化收益率;
实际操作起来也不复杂,可以考虑选择费率较低的指数ETF,60%-80%仓位投宽基指数,20%-40%参与主线板块,每季度根据估值调整比例,估值过高时减仓、过低时加仓,用“模糊的正确”对抗市场波动。
2、在风格轮动和板块中把握机会,能进一步提升收益弹性。
国海证券研究显示,过往四轮牛市中,先进制造风格涨幅从未掉出过前二,成长风格三次位居第一;板块方面,军工每次都在前10,有色3次前5,电子2次前3。
虽然历史不可能完全重复,但在操作上,也可适当参考此类规律。实际操作中可采用 “5-3-2” 的仓位配置策略:将50%的仓位集中在政策重点支持的主线赛道,比如当前的AI、半导体等科技成长领域;用30%的仓位布局具备补涨潜力的板块,像PPI出现改善的顺周期行业;剩下20%的仓位则配置防御性资产,例如连续3年股息率超过4%的高股息股票,或是黄金ETF等避险品种。
在挑选板块时,需要重点关注研发投入强度、政策利好催化等反映行业景气度的指标,同时坚决避开估值过高的标的。就像2015年创业板因市盈率(PE)远超合理区间,随后出现大幅下跌的教训,至今仍值得投资者时刻警惕,避免因盲目追逐高估值热点而承担不必要的风险。
3、纪律性仓位管理是守住利润的关键。
牛市最大的风险不是短期下跌,而是过早离场或盲目加杠杆导致的大幅亏损。
操作上,可以用20日均线作为趋势判断标准:持仓标的连续3日跌破这条线就减仓一半;指数出现价量背离时提高警惕。止盈要坚持分批原则,浮盈20%-30% 时卖一半,50%时再卖一半,留少量仓位博取超额收益。比如2025年6月买入的科技股,涨到30%卖一半、50%再卖一半,即便后续回调,综合收益仍能保持28%,远好于“死扛到底”。
此外,要牢记杠杆风险,2015年很多投资者因配资过高,在指数回调15%时就爆仓,当前两融杠杆率虽处安全区间,但仍需谨慎使用。
总结:
1、以上策略本质都是优化风险收益比,可适合不同的投资群体。稳健型投资者用宽基定投打底,避免情绪干扰;熟悉政策的进取型用行业轮动抓主线机会;能严格执行规则的投资者用仓位管理守住利润。选择时不用追求完美,匹配自己的风险承受能力更重要;
2、历史经验告诉我们,过去几轮牛市,散户平均持仓周期普遍不高,但机构持仓时间较长。交易频率更高的投资者并未获得更高收益。相反,随着交易频率的变高,投资的平均收益率也有一定下滑;
3、说到底,牛市真正的赢家不是预测最准的人,而是纪律最严的人。无论是定投打底、把握轮动还是控制仓位,核心都是用规则对抗人性的贪婪与恐惧。守住 “不追高、不杠杆、分批止盈” 的底线,才能在市场狂热时保持清醒,最终实现稳健盈利。
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